La riqueza del mundo
El mundo es más rico, pero más pobre en cuanto a la productividad, es decir; ha dejado de pensar para solo cobrar, y no asegurar el futuro
Ramses Pech
Grupo Caraiva – León & Pech architect
En un estudio realizado a diez países que en conjunto representan alrededor del 60 por ciento del PIB mundial: Alemania, Australia, Canadá, China, Estados Unidos, Francia, Japón, México, Reino Unido y Suecia por parte de MCKINSEY GLOBAL (1), por medio de un balance entre los activos y pasivos, para obtener el patrimonio neto dentro de cada economía en los hogares, gobiernos, en el sistema y el sector financiero, pudieron determinar en cuánto, el dónde y qué se necesita para sostener al mundo, a cuanto el crecimiento económico relacionado con el PIB.
El estudio no determina proyecciones, sino sirve para poder tomar interpretaciones para un futuro con base al análisis realizado del 2000 al 2020, y a los cuales pueden ser las posibles tendencias para mejorar el producto interno bruto (PIB), y con relación a la riqueza.
El PIB, no es igual a la riqueza, son dos variables diferentes en las economías, el primero está basado en la productividad y el segundo a la forma en el que puede hacer frente la economía de un hogar, gobierno, sector financiero, y/o corporaciones, con el objetivo de incrementar el valor de los activos en relación con sus pasivos.
En las dos últimas décadas de acuerdo con el estudio:
- El crecimiento económico, ha sido lento en las economías avanzadas, pero el patrimonio neto, que durante mucho tiempo siguió el crecimiento del PIB, se ha disparado en relación con él.
- Los precios de los activos aumentaron bruscamente, y ahora son casi un cincuenta por ciento más altos, que el promedio a un largo plazo en relación con los ingresos.
- Una economía cada vez más impulsada, por activos intangibles como los tipos de software y la propiedad intelectual.
- El exceso de ahorros ha luchado por encontrar inversiones que ofrezcan suficientes retornos económicos, y un valor duradero para los inversionistas.
- Los ahorros, se han abierto camino en los bienes raíces, y que en 2020 representaron dos tercios del patrimonio neto.
- Por un dólar en nueva inversión neta durante los últimos 20 años, los pasivos totales han aumentado en casi cuatro dólares, de los cuales aproximadamente 2 dólares son deuda.
El mundo es más rico, pero más pobre en cuanto a la productividad, es decir; ha dejado de pensar para solo cobrar, y no asegurar el futuro.
El estudio orienta, a como los activos incrementaron su valor, pero estos no ayudaron en tener un mayor flujo de efectivo en un hogar, nación o negocio, y esto derivado que la gente actualmente, no tiene un poder adquisitivo incremental, y en el que pueda en ayudarse a balancear, a tener diversificado sus activos respecto a sus pasivos.
Los activos como casas, edificios e infraestructura han sido el soporte para el incremento del patrimonio neto, pero estos no ayudan a tener flujo de dinero cíclico incremental constante del largo plazo. Solo ayudan a el poder adquisitivo en el tener un soporte, ante cualquier problema de una crisis financiera individual o grupal, y los cuales tienen un alto riesgo de valor; ante cualquier degradación monetaria y/o incremento de inflación, sobre el valor tazado de avaluó. Actualmente existe en algunas economías, un incremento de pobreza, derivado de la contracción económica, y esto contribuye en limitar a tener acceso activos por las personas, empresas o gobiernos.
Países como Japón, ha apostado a la productividad en el sistema financiero, al enfatizar en tener una revalorización de sus activos en la manufactura; al actualizar, mejorar o el tener una mayor cantidad de activos intangibles. EUA con el plan de infraestructura, y de mejores empleos, dejaran a un lado la concentración de activos de hogares y tierra, para agrupar en el cambiar la forma de incrementar la riqueza a la par del PIB; al invertir en mejorar la cadena de producción, como la manufactura en carros eléctricos, infraestructura carretera, e innovación a energías más asequibles a la población.
En las dos últimas décadas, la gente ha asegurado su patrimonio neto, en función de la compra de activos como tierras, casas, edificio e infraestructura, y a donde han ganado valor a lo largo del tiempo, pero no representa una productividad en dinero ligado al desarrollo económico para un crecimiento del PIB, solo han sido una forma de ahorrar en forma indirecta, y a la cual su rentabilidad ha disminuido, al incrementar los costos en su mantenimiento, operación y sobre el todo la contracción del poder adquisitivo de cada persona, al no poder pagar el valor de la renta en función del valor de la casa. Esto afecta de igual forma en la compras de casas nuevas.
El estudio deja una apertura de decisión propia, y a donde los países deberán coordinarse entre los hogares, gobierno, sector financiero y el sistema, en el poder incrementar la riqueza, como una función de la ecuación, en cómo entender a tener una productividad mayor, derivado de una cadena sostenida de crecimiento del desarrollo económico; al mejorar el poder adquisitivo de las personas, y ligadas a adquirir inversiones en activos, que den rendimientos en un menor plazo, y los pasivos puedan ser pagados a el menor tiempo.
El dinero que no circule para una productividad no generará un incremento en el PIB, y tendremos activos con alto valor, y que nadie podrá comprar, al no tener el dinero por parte del mercado para poder pagarlos.
Recuerda, tú tienes una hipoteca o un crédito de un activo, no significa que es tuyo, es parte de tu patrimonio neto en el presente, pero en el futuro al pagar podría ser parte de una amortización para crecer para tus generaciones. Ahora debemos preguntarnos, el salario que tengo me ayuda tener un patrimonio real, o solo son activos que se deprecian con el tiempo, y pierden valor. ¿Qué tipo de activo debo de comprar, para no perder riqueza?
En el siguiente video esta una explicación más detallada por el estudio:
El mundo cambiara de paradigma, a donde deberá considerar no solo a los activos tangibles, y deberá incluir, a todo lo que no es palpable a los cinco sentidos del ser humano; a lo cual estaba acostumbrado para asentar un valor. Ahora hay que entender que la riqueza depende del activo que tengas, y en como lo vuelves productivo. No incrementar el PIB de un país, y no hacerlo en el mediano plazo significa un atraso; ahora que todo mundo empezara del cero después de la pandemia.
El patrimonio neto es la reserva de valor que define la riqueza y ayuda a respaldar la generación de ingresos futuros.
(1) Estudio de MCKINSEY GLOBAL
https://www.mckinsey.com/~/media/mckinsey/industries/financial%20services/our%20insights/the%20rise%20and%20rise%20of%20the%20global%20balance%20sheet%20how%20productively%20are%20we%20using%20our%20wealth/the-rise-and-rise-of-the-global-balance-sheet-nov-2021-full-report_final.pdf